紓困貸款的問題，透過圖書和論文來找解法和答案更準確安心。 我們找到附近那裡買和營業時間的推薦產品

資本主義的代價：後危機時代的經濟新思維

為了解決紓困貸款的問題，作者羅伯．巴伯拉 這樣論述：

防止大蕭條再現的唯一解決之道是什麼？ 觀察歷史紀錄，我們忽略了哪些理當知道的事？ 面對無法預知的未來，又該如何調整思維？ 　　巴伯拉在本書中，以經濟學大師－海曼．明斯基的理論為出發點，針對這場危機提出目前為止最中肯的分析，同時闡釋如何在不阻礙創新與成長的前提下，善加管理自由市場經濟體裡隨時可能發生的動亂。 　　如果我們決定以自由市場做為管理投資資本的機制，那麼，「週期性的市場動亂」就是我們勢必要付出的代價。一旦政策制訂者、經濟學家和投資人都接受這個不可否認的現實，我們就可塑造出減輕金融體系過剩及其代價（以經濟學用語來說，就是金融危機）的策略。 　　《資本主義的代價》是第一本主張經濟繁榮與衰退循

環是受金融活動而非通貨膨脹驅動的書，並且重新定義大眾對資本主義和自由市場的既有認知。 作者簡介 羅伯．巴伯拉博士 　　是投資技術集團（ITG）的執行副總裁與首席經濟學家，他是約翰霍普金斯大學的經濟學博士。過去25年來，他一直是華爾街圈子裡非常知名的經濟學家。在巴伯拉到華爾街以前，他曾擔任保羅．桑加（Paul Tsongas）參議員的經濟顧問，也曾擔任美國國會預算辦公室的經濟學家。 譯者簡介 陳儀 　　專業投資公司高階投資主管。曾擔任投信基金經理人、專業投顧之投資研究部主管，擁有十餘年的實際金融投資經驗。曾譯《笑傲股市2》、《標準普爾教你做好個人理財》、《標準普爾教你做好選股策略》、《你不可不知

的十大理財錯誤》、《投資理財致富聖經》、《智富一輩子》、《識破財務騙局的第一本書》、《透析財務數字》《投資顧問怕你發現的真相》、《投資觀念進化論》、《景氣為什麼會循環》、《金融交易聖經》、《大衝撞》等書，譯著甚豐。 推薦序　為資本主義說句公道話∕吳惠林推薦序　金融風暴之必然或偶然？∕黃國華 序言　經濟狂熱、恐慌與崩潰 第1章　後危機時刻的新思維 第一部　透視金融市場與貨幣政策第2章　市場驅動景氣榮枯循環第3章　風險性融資概述第4章　金融市場是不穩定的根源第5章　自由市場資本主義：依舊是較理想的策略第6章　貨幣政策：錯不在人，而是模型有問題 第二部　經濟經驗：1985年－2002年第7章　19

80年代的金融不穩定如何興起第8章　亞洲金融動亂：日本的內爆與亞洲傳染病第9章　美麗新世界的榮景幻滅：1990年代的科技泡沫 第三部 新現實：2007年－2008年第10章　葛林斯班眼中的謎題促成房屋泡沫第11章　伯南克的大災難與美國景氣步入衰退第12章　違約不償債的骨牌效應，全球市場危機及大穩健期結束 第四部　為21世紀重塑經濟理論第13章  危機爆發前夕的主流經濟觀第14章  明斯基與貨幣政策第15章  一個實踐家的專業歷程第16章  2008年危機過後的全球政策風險 經濟狂熱、恐慌與崩潰 　　1990 年冬天，就在美國首度對伊拉克開戰之前不久，我和同事保羅．迪羅沙（Paul DeRos

a ）共進午餐，他是我的好友，也是位經濟學家。我邊吃午餐，邊向他解釋我對美國經濟的預測。我的預測結果有些激進，我認為存貸機構危機與美國家庭存在高負債水準，將是未來主要的問題。我相信油價和中東問題只是餘興節目而已。 　　我這份研究報告的標題非常聳動：「在長久的未來，現金終將成為垃圾。」採用這個標題的目的，是要提醒我的客戶，我預期短期利率將劇降、股票與債券價格將猛漲。 　　迪羅沙的反應非常快，他說：「我覺得這聽起來像是典型的海曼．明斯基（Hyman Minsky ）觀點。你有告訴他這件事嗎？」 　　告訴他這件事？我以為他已經過世。兩個星期後，迪羅沙和我一起在蒙德里恩（Mondrian ）餐廳等待明

斯基。身為多年的明斯基迷，我對他的諸多理論當然十分了解。我並不是在課堂上發現明斯基的，而是因為工作的關係，那時我剛開始在華爾街擔任首席經濟學家。我很快就發現，傳統經濟理論多半無法解決我每天面對的許多重大議題，然而明斯基的分析適時救了我。他對華爾街及一般商業界之間的交互影響自有一套高明見解，而這大大影響我對市場、經濟政策和整體經濟的想法。 　　明斯基究竟是個怎麼樣的人？我對明斯基的個人生活一無所知，所以不自覺的憑空填補我對他的想像。麻省理工學院著名學者查爾斯．金德伯格（Charles Kindleberger ）極力推崇明斯基的理論，他的理論催生了《狂熱、恐慌與崩潰》（Manias, Panic

s, and Crashes ）這本巨著。不過，金德伯格個人對明斯基卻沒有太多恭維。他認為明斯基「陰鬱」得過火。我認同「陰鬱」的見解，因為明斯基的寫作風格非常枯燥保守、花很多精神在描述細節。於是，他在我腦海裡浮現的形象，看起來就像是扮演聖雄甘地的的演員班．金斯利（Ben Kingsley ）那樣，枯瘦且不起眼。 　　你可以想像當希臘神話裡的左巴（Zorba the Greek ）出現在我們的面前時，我有多驚訝了。明斯基身材高大，一頭亂髮，和愛因斯坦很像。他風趣，嗓門大，有點頑皮。簡單說，他是個活力十足的人。 　　我們從紅酒開始聊起，後來話題很快就進入日益惡化的信用危機。我戒慎恐懼的解釋，我認為

未來幾年的事態可能會如何發展。在利率出現歷來罕見降幅下，未來將湧現龐大的超額舉債潮，這將先催化出一個穩定局面，接下來將會有大量美元從貨幣市場基金流出，投入股票與債券。我之所以做此預測，關鍵在於我預期美國聯準會將採取異常寬鬆的政策。我大膽的說，隔夜拆款利率很有可能從當時的8％，大幅降到5％。 　　明斯基回應說：「豈止降到5％，降到3％還差不多。」 　　1993 年初冬，聯邦資金利率達到那個循環的低點，果然觸及3％。我和明斯基從那時開始成了朋友，事後我們談起他在那次餐敘所做的神準預測時，兩人不禁會心一笑。 　　不過，到了2008 年秋天，我認識的每一個人都笑不出來。 　　難逃衰退的命運 　　世界各

地的銀行幾近破產。美國股市在一週內重挫18 ％，這是有史以來最糟的一週！到了10 月中旬，當時的財政部長漢克．包爾森（Hank Paulson ）召集美國所有大型銀行的總裁開會，他在會中強迫他們簽署一份文件，接受政府實質上握有其銀行的部分所有權。此外，各方情勢也都顯示，經濟將陷入深度衰退。 　　主流思想家被2008 年的危機嚇得亂了方寸。2007 年，當房市問題浮上檯面，一般分析師都辯稱這些問題絕對可以獲得控制。而在2007 年與2008 年的多數時間，貨幣政策制訂者還是把主要焦點擺在物價上漲的問題，嚴重低估美國住宅房地產價格重挫的後續骨牌影響。更不可思議的是，一直到2008 年7月，絕大多數

的民間經濟預測人士仍在辯稱，美國可逃過衰退命運。 　　令人感傷的是，明斯基在1996 年過世，無緣目睹這些蠢行。 　　在2007 年初夏時，我開始警告客戶，信用市場將嚴重崩潰，要改善此問題，需要聯準會立即積極降息。2007 年12 月，在我發出警告六個月之後，聯準會才開始採行寬鬆的貨幣政策，而且只溫和的降息一次。我當時警告，經濟衰退已在所難免，要因應金融體系內如雪球般滾來的各種嚴重問題，聯準會需要進一步採行大幅的寬鬆貨幣政策，同時政府該採取某種形式的聯邦直接干預。結果，和1990 年時一樣，我對明斯基研究成果的了解，讓我早於其他專家在進入2008 年之前的那幾個月，便預測到未來的情勢發展，當時

一般人都認為美國可以躲過這場危機。不過，到了2008 年夏天，這個世界已因經濟衰退而陷入不安，於是我毅然決定我不該只是自滿於我們公司某些客戶的讚賞，那是不對的。我認為主流經濟思想家應該接納明斯基絕頂高明的見解。對我來說，寫這本書算是起步。 　　明斯基的論述可用以下兩要點來解釋：　　經濟長時間維持健康成長狀態，將促使世人選擇承擔愈來愈高的風險。　　當很多人從事風險性賭注時，即便是小小的失望都可能衍生排山倒海般的不良後果。 　　對多數人來說，這兩個概念的道理看起來很容易理解。不過，誠如我稍後將詳細討論的，過去二十五年來，主流政策制訂者、經濟學家和央行官員們，卻任性又固執的否認這兩個不證自明的事實。

本書將明確解釋，追本溯源，2008 年的全球金融危機和2008 至2009 年全球性經濟衰退等令人痛苦不堪的事件，都是因為世人忽略這些經濟事實所致。 　　週期性的市場動亂 　　在最近這場危機過後的斷壁殘垣中，要求廣泛針對經濟體系開發新工具的呼聲日益高漲。我們看到政府推出一系列的新計畫，包括「問題資產重建計畫」（Trouble Asset Recovery Program ）和聯準會的商業本票工具，政府堅持讓貝爾史登（Bear Stearns ）被合併，成為消滅公司，同時提供美國國際集團（AIG ）紓困貸款。要求進行監理檢查的聲浪，已達到發燒的程度。伯南克也承認，聯準會未來必須更注意資產市場的情

況，包括房地產和股票的價格。這些針對當前經濟災難的特殊回應當然有意義，但我們必須做得更好。 　　本書主張，如果我們希望繼續維繫自由市場資本主義，就必須抱持不同的思維。明斯基早就說過（願意受教的人也早就知道），如果我們決定以自由市場做為管理投資資本的機制，「週期性的市場動亂」就是我們必須付出的代價。拒絕承認這個不證自明的事實，只會招來更嚴重的經濟衰退。 　　我們不需要放棄對金融市場的依賴，但要能控制這個缺失。一旦政策制訂者、經濟學家和投資人都接受這個不可否認的現實，我們就可塑造出減輕金融體系過剩及其代價（以經濟學用語來說，就是金融危機）的策略。 　　身為在華爾街以兜售「預測」為生的人，要我大力鼓

吹明斯基的理論架構，確實讓我有些猶豫。近三十年來，由於我非常熟悉明斯基的研究，所以我比一般分析師更有競爭優勢（一般人通常會忽視他的分析結論）。明斯基將一生獻給經濟研究，並非為了追求個人利益，而是為了提升大眾福祉。2008 年理應被視為「明斯基危機」的一年剛過去，2009 年全球經濟便陷入主流意見者一直未能預見的衰退環境中，值此之際，我益發覺得我應該盡棉薄之力，將明斯基的研究成果傳給世人。 Chapter 04 金融市場是不穩定的根源「指望放款機構將基於私利而保護股東權益的我們（尤其是我個人），都感到震驚且無法置信。」——葛林斯班，2008 年10 月23 日「發現此處正在進行賭博活動，著實

令我震驚！」——1942 年電影「北非諜影」裡的警察局長路易斯‧雷諾（Louis Renault）， 由克勞迪‧藍恩斯（Claude Raines ）飾演只要追蹤兩個房屋買主的行為，就能大略了解「較願意接受風險的態度」，是影響經濟榮枯循環的主要因素。現在，讓我們從整體經濟觀點來考量風險接受度與經濟榮枯循環的議題。首先，我們要發明一群資訊靈通且理性的投資人，他們住在一個有著商業循環的世界。我發現他們的投資方法和現實世界投資人的習慣完全不相關。為何我們的世界和資訊靈通且理性的世界彼此衝突？首先，這是因為在現實世界中，未來是不可知的，人類總是順著自己的情緒莽撞行事，而且這種傾向存在一種令人心痛的規律

性。因此，我們思考風險與經濟問題的基礎架構，就是以明斯基所謂的「普及型不確定性」（Pervasive Uncertainty ）為中心。更簡單來說，只要牽涉未來，沒有人知道會發生什麼事！而他們要如何猜測未來？結果就是：根據昨日種種來推斷明日的情況。所以當我們在過去一段時間集體享受快樂，「明天也會快樂」這個信念就會愈來愈強烈，而風險承擔行為也愈來愈盛行。我們從漢娜身上學到，風險性融資行為有可能讓人因一些輕微不如人意的發展而陷入悲慘情境。我們將在這一章進一步證明，發生在漢娜身上的慘劇也可能在整個經濟體系發生。世外桃源裡的理性居民請想像一個沒有銀行和華爾街的世界。人們花掉的錢比賺的錢少，直接把省下的

錢交給企業，企業則將這些資金投資在新的生產設施。這能有什麼問題？不過，後來人們發現消費者的儲蓄總是起起落落，無法恰巧滿足企業大型投資專案的資金需求1，儲蓄和投資之間的週期性錯配（Mismatch ），對投資專案的發展數量與投資的時機，都造成很大影響2。各式各樣的大量投資機會，以及這些機會與儲蓄之間的互動，就能輕易製造一個景氣榮枯循環。不過，這種循環並不完全規律：由於儲蓄和投資的時程存在許多變數，也會導致人們完全無法做出完美預測3。然而，這個經濟體的景氣榮枯卻有某種程度的恆常型態──大致上是七到十年的擴張後，接著出現一到兩年的停滯或衰退。現在讓我們為這個世界導入一個金融體系。假定股票與債券市場能

成為企業的籌資工具，並為家庭提供一個放款工具。再進一步假設，這個世界住著思想永遠理性的人，而經過一段時間後，這些理性代理人逐漸了解他們那個世界的一般投資循環型態。這個世外桃源的金融界起落和實質經濟的榮枯循環之間有何關係？我們猜想金融家們體認到他們的經濟確實存在清晰的榮枯循環。金融業人士將這個明智的觀點做為武器，試圖保衛自身不受榮枯模式的傷害。但要怎麼做呢？當擴張延續很多年後，他們將會開始節制高風險的放款行為，因為他們知道景氣衰退遲早會來臨。相反的，在復甦初期，他們會重新恢復高風險融資，因為他們有把握下一次衰退要好多年以後才會到來。以華爾街的語言來說，在擴張初期，那裡的投資人將會偏多，而隨著上升

趨勢逐漸展開，將逐漸偏空。上述這個簡單的童話故事，清楚描繪出一個擁有理性金融家的世界，他們每個人都有幸了解未來的發展。所以，這個世外桃源能夠穩健的促進金融交易發展。由於他們會在經濟衰退期來臨之際緊縮放款活動，並在復甦期展開時變得較為寬鬆，所以，他們的洞見也讓實體經濟的波動趨於溫和。簡單說，他們是一股穩定的力量。不過，這個童話故事存在兩個問題。首先，不管是在什麼循環，經濟體系的成員絕對無法事先得知未來的大略發展。第二，不管是在什麼循環，金融家都會產生誤謬的信心，無論是放款人或借款人，最後都會異想天開，懷抱不切實際的幻想。在真實的世界，發生在商業循環轉折點的金融市場波動，都會導致實質經濟面陷入更嚴

重的擺盪。以華爾街的術語來說，人們在衰退前夕是最偏多的，但在復甦早期卻歇斯底里的悲觀。4

紓困貸款進入發燒排行的影片

透過顧客旅程探索銀行的服務價值—以新冠肺炎期間勞工紓困貸款為例

為了解決紓困貸款的問題，作者留秋玉 這樣論述：

2020年初新冠肺炎疫情爆發，並延續至今。政府為幫助勞工渡過財務危機，除弱勢勞工可獲得現金補貼外，亦對薪資所得較低的勞工提供紓困貸款，以因應勞工生活急需。本研究針對勞工紓困貸款的申請辦理，從顧客體驗的視角，檢視顧客旅程，以了解顧客痛點所在；另從價值共創的視角，檢視企業組織開發流程與顧客交流。本研究於臺灣B銀行申貸勞工紓困貸款的顧客中，抽樣訪談10位客戶，並以質性分析法進行分析。研究結果顯示，顧客於申請貸款的過程中，每一個步驟所體驗的服務優劣，均會影響顧客忠誠度。本研究建議銀行應重視顧客體驗所產生的反饋以增進顧客價值；改善銀行內部的服務創新，結合金融科技並以消費金融為導向，補強傳統銀行在金融科

技方面的弱點。

社會福利行政法規導讀

為了解決紓困貸款的問題，作者謝榮堂 這樣論述：

　　我國法律制度繼受德國法精神，二次世界大戰之後德國制定基本法，將人格尊嚴保護奉為憲法之最高指導價值，此一價值亦為我國學界與實務界所共同肯認，因此，國家權力之行使皆受其指導與拘束。人民與國家間之法律關係基於法治國原則，不再僅限國家依法規範要求人民為特定作為或不作為，而逐漸融入社會國思想，亦即法治國思想與社會國思想交互作用。國家之角色與功能不再只是秩序維護者，同時亦應兼顧社會共同資源之正義分配，以實現與保障人民之社會基本權利，並建構與改善社會安全法制。 　　社會安全法制依據德國立法例與通說，得分為社會保險法制、社會補償與福利服務法制及社會救助制度。本書依據公法體系與上述制度作為分類標準，首述

前言，次及社會基本權利之憲法法源依據，再分以社會保險相關法規、社會補償相關法規、福利服務相關法規以及社會救助相關法規，並將各該法規分別收錄整理，最後再列出司法院大法官與此相關之重要解釋。 作者簡介 謝榮堂 　　【現職】　　中國文化大學法律系副教授　　國立臺灣大學國家發展研究所兼任副教授　　輔仁大學法律系兼任副教授 　　【經歷】　　德國D&J法律事務所顧問　　劉俠之友基金會法律顧問　　中國文化大學法律系助理教授　　國防大學法律研究所副教授　　華夏技術學院申訴評議委員 　　【學歷】　　德國曼海姆（Mannheim）大學法學博士　　德國美茵茲（Mainz）大學法學碩士

中央銀行中小企業融通機制小規模營業人簡易申貸方案風險因素之探討-以T銀行為例

為了解決紓困貸款的問題，作者林詩瑋 這樣論述：

2020年嚴重特殊傳染性肺炎(COVID-19)的爆發，影響到臺灣許多產業、事業及個人，為避免企業倒閉和裁員，政府陸續訂定低利率貸款融資辦法，協助企業渡過疫情，並透過金融機構提供多種紓困貸款方案給企業申請，包括在資金供應末端的小規模營業人，中央銀行因此針對中小企業推出「小規模營業人簡易申貸方案」(又稱為央行C方案貸款)，為求快速以專用簡易評分表作為核貸標準，本研究之實證對象為2020年中央銀行實施小規模營業人簡易申貸方案以來於個案T銀行申貸此方案之企業授信戶，總共抽取133件樣本，其中包含118件正常戶及15件逾期戶來進行研究探討分析，本文研究實證結果下：一、經由T-檢定研究結果其中三個變數

：負責人J10評分、不動產擔保設定情形及營業狀況具有顯著性差異。二、經由羅吉斯迴歸分析後發現，影響違約的變數因子以營業狀況與負責人聯徵分數影響效果最劇，其次分別為稅籍登記期間、負責人從事本業經驗、不動產設定擔保情形。本研究希望為銀行提供在評估小規模營業人簡易貸款的企業客戶時，使用合適的預測因子來評估客戶在未來違約概率的能力。三、本研究最終進行預測分析之準確達88.72%，若能提高影響較劇之因子權重，應該可優化現行評分表，或是更精簡現行評分表內容，去掉較無關聯性變數因子，應可減少違約的發生率，本次計算變數因子權重適合作為未來銀行評估小規模簡易貸款的風險預警模型，仍有其依據和價值。